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Venture Capital - Midterm #1 questions with correct answers
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Venture Capital - Midterm #1What do Venture Capitalists do? - correct answer ✔✔1) Finance new and growing companies (#1)
2) Purchase equity securities
3) Assist in the development of new products or services
4) Add value to the company through *active participation* in the operations
5) Take higher risks with the expectation of higher rewards
6) Have a long-term orientation
Attributes of Alternative Investments - correct answer ✔✔Liquidity = Less liquid
Price Discovery = less accessible (less aware of what you're buying); more negotiation between buyer
and seller
Types of Alternative Investments - correct answer ✔✔Private Equity:
-Distressed situations (close to bankruptcy)
-Buyouts
-Mezzanine ("bridge loans")
-Venture Capital / Seed Investments
Hedge Funds
Primary definition of VC: - correct answer ✔✔invest cash in exchange for equity stake in the company;
highly risky investment because they risk losing their entire investment
Typical benchmark for the *market return* - correct answer ✔✔11%
What is an *outsized* market return - correct answer ✔✔13-24% annualized return *over* the market
return (i.e. 23-35% total return)
Homerun = - correct answer ✔✔investment 10x your initial investment
, Limited Partners: - correct answer ✔✔-private and public pension funds
-Endowments and foundations
-corporations
-wealthy individuals and foreign investors
-VC's themselves
What is it called when Venture Capitalists invest money into one of the portfolio companies they are
currently invested in with their LP's? - correct answer ✔✔*sidecar* investment (Private Equity)
*angel investment* (VC)
For a $100MM VC fund: - correct answer ✔✔1) ~15 deals / year
2) 4 total employees: 2 GPs, 1 admin., 1 analyst/associate
3) 7-8 board seats sat on by each VC
4) Management Fee Allocation:
-GPs - 50/50 split of 75% - 90% of the total fees
-Admin. - 2.5% (about $50K)
-Analyst/Associate - about $150,000
Vintage Year - correct answer ✔✔When the fund is founded
Committed Capital - correct answer ✔✔The amount that the limited partners have agreed to provide to
the private equity fun
Carried Interest - correct answer ✔✔percentage of the investment gains that accrue to the LPs and GPs;
typically negotiated at 80/20 (80% of the porofits to LP's, 20% to the GP's)
Capital Call / Takedown - correct answer ✔✔when capital is actually invested and management fees are
paid
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Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur BravelRadon. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
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