Investment Analysis - Summary - Tilburg university - MSc Finance
66 vues 2 fois vendu
Cours
Investment Analysis
Établissement
Tilburg University (UVT)
Book
Investments
Instagram: ECOsummaries DM me for 20% discount!
Summary for the course 'Advanced Corporate Finance'. This summary was written in order to study for the final. Everything you need to know is available in this summary.
Instagram: ECOsummaries DM me for 20% discount!
,Week 1 – investment environment, trading securities, financial crisis & funds
Investment environment
Assets:
Real assets: used to produce goods/services (land, building, machines)
Financial assets: claim on real assets (stocks/bonds)
Indifference curves:
- Points on different curves yield the same utility, you
must look at the most rightwards function to get the
optimal.
- Point D gives the highest utility
Investment process:
Asset allocation: choosing whether to invest in bonds, ETFs, stocks, etc.
Security selection: choosing what specific securities to choose within the asset class of bonds,
ETFs, stocks, etc.
Top-down: asset allocation → pick securities
Bottom up: pick securities without much concern for asset allocation
Active management: finding securities handpicked and ‘timing’ the market.
→ Higher trading and management costs
Passive management: highly diversified portfolio without ‘timing’ the market (ETFs).
→ Lower trading and management costs
Players in the field:
Investment banks: perform services for firms (IPO), handle marketing of securities in primary
market, seasonal equity offering (SEO): done by existing publicly traded firms to raise extra
equity.
Venture capital: management and investing of start-ups.
Private equity: investment in not publicly traded firms.
3
, Financial markets:
Money markets: short term, liquid, low risk
- Treasury bills
- Euro / dollars
- Certificates of deposits
- LIBOR: short-term interest rate in Euro money market
- Etc.
Bond market:
- Treasury notes and bonds
- Corporate bonds
- Municipal bonds
- Mortgage securities
- Federal agency debt
Capital markets: long term, riskier
- Common stock:
* Voting rights, residual claim to assets/income, limited liability, dividend + capital gains
- Preferred stock:
* No voting rights, fixed amount of income, obligation to pay interest but not dividend.
Derivative markets: trading of derivative assets
- Derivative asset: claim whose value is contingent on the value of underlying asset.
* Options: right to buy/sell, purchased, only exercise when profitable
* Futures: obligation to buy/sell, entered without purchasing, obligation to buy/sell at futures
prices.
4
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur ecosummaries. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €6,49. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
