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Summary Chapter 5: time value of money
- Cours
- Banking & Finance
- Établissement
- Arteveldehogeschool (Artevelde)
In this summary the time value of money is explained.
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Aperçu du contenu
Chapter 5: The time value ofmoney
1. Future values and compound interest
Future value
= amount to which an investment will grow after earning interest
Compound interest
= interest earned on interest
Simple interest
= interest earned only on the original investment
Example – simple interest
Interest earned at a rate of 6% for five years on a principal balance of $100
Interest earned per year = principle balance × .06 = $ 6
Example – compound interest
Interest earned at a rate of 6% for five years on the previous year’s balance
Interest earned per year = prior year balance × .06
, Future value = FV
Example – FV
What is the future value of $100 if interest is compounded annually at a rate of 6% for five years?
FV = $100 x (1 + 0.06)^5 = $133.82
2.
Present
values
Present value =
value today of a future cash flow
Discount factor = present value of a $1
future payment
Discount rate = interest rate used to compute present values of future cash flows
Present value = PV
Discounted cash flow (DCF)
Method of calculating present value by
discounting future cash flows
Example
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