Cas
Solutions to the mini c case 3 AFM (grade: 10/10)
- Cours
- Établissement
Correct solutions to mini case 3 of the course Advanced financial management at the VU. Grade: 10/10 Teachers: schauten & dijkstra
[Montrer plus]
Vendeur
S'abonnerisabellaarnoldcrdenas
Avis reçus
Aperçu du contenu
Advanced Financial Management – Mini Case 3 Isabella Arnold, 2665767Mini Case 3: Payout Policy
I hereby certify that the following is my own work and my work alone. I also certify that the
content in this document has not previously been submitted for any other assignment in this
course or any other course, and that I have not copied or otherwise plagiarized the work of
others.
Question 1
a. Share price JNJ = 166.18 and there are 2.63 billion shares outstanding.
b. Total amount of the balance sheet: 14,487,000,000 USD
Question 2
a. 14,487,000,000/2 = 7,243,500,000 USD (half of cash)
7,243,500,000/166.18 = 43,588,277.77 shares. Therefore, 43.588 million shares are
repurchased
b. Dividend: 7,243,500,000/2,630,000,000 = 2.75 USD dividend per share
Question 3
On the 11th of February 2015, the price of the stock adjusted for stock splits was 100.38 USD.
Question 4
1. Capital gain per share = selling price – initial price = 166.18 - 100.38 = 65.8 USD per
share
2. Total capital gain: 65.8 * 10,000,000 * 1.66% = 10.92 million USD capital gain
3. Tax on capital gain: 10.92 million * 20% = 2.185 million USD taxes on the capital
gain
Since closing price adjusted for stock splits and dividends includes the capital gain in the
price after dividends are paid out, it already represents the investor's overall return. This
would be the incorrect price to use for calculating capital gains and taxes on the repurchasing
case because the price is not adjusted for the calculation for repurchasing shares.
The closing price after dividend and stock splits can be used to determine the share price after
dividends and capital gains when dividend is paid out.
Question 5
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur isabellaarnoldcrdenas. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €5,49. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
Peut-on faire confiance à Stuvia ?
4.6 étoiles sur Google & Trustpilot (+1000 avis)
77988 résumés ont été vendus ces 30 derniers jours
Fondée en 2010, la référence pour acheter des résumés depuis déjà 14 ans