Exam (elaborations)
REAL FINAL EXAM QUESTIONS AND CORRECT ANSWERS.
- Course
- Institution
REAL FINAL EXAM QUESTIONS AND CORRECT ANSWERS.
[Show more]
Content preview
REAL FINAL EXAM QUESTIONS AND CORRECTANSWERS
The federal agency that was created in 1934 in order to restore confidence in the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
mortgage market and today acts primarily as a mortgage insurance company for
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
private lenders is:
ik ik ik
A. Fannie Mae
ik ik
B. The Federal Housing Administration
ik ik ik ik
c. Freddie Mac
ik ik
d. Ginnie Mae - (correct answer) -The Federal Housing Administration
ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Interest-only loans are considered to be _____________-amortizing loans.
ik ik ik ik ik ik ik
a. fully
ik
b. negatively
ik
c. non
ik
d. partially - (correct answer) -Non
ik ik ik ik ik
The mortgage clause that allows a lender to demand immediate repayment of all of
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
a loan's outstanding principal even if the borrower hasn't defaulted is known as
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
the:
ik
a. acceleration clause
ik ik
b. demand clause
ik ik
c. escrow clause
ik ik
d. recourse clause - (correct answer) -Demand Clause
ik ik ik ik ik ik ik
Which ONE of the following best describes the route that the U.S. government has
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
taken in reforming Fannie Mae and Freddie Mac in order to avoid a repeat of the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
NURSINGTB.COM
, recent bailout?
ik ik
a. The government has not yet decided how they are going to be reformed
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
b. They have been abolished
ik ik ik ik
c. They have been privatized
ik ik ik ik
d. They will act as insurers for private lenders - (correct answer) -The government
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
has not yet decided how they are going to be reformed
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which ONE of the following in an accurate statement regarding the differences
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
between Fannie Mae and Freddie Mac?
ik ik ik ik ik ik
a. Fannie mae is allowed to purchase FHA loans while Freddie Mac is not
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
b. Fannie Mae securitizes all of the loans that they purchase while Freddie Mac
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
maintains a loan portfolio
ik ik ik ik
c. Freddie Mac is much larger than Fannie Mae
ik ik ik ik ik ik ik ik
d. Freddie Mac provides mortgage insurance at a much smaller cost than Fannie
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Mae - (correct answer) -Fannie Mae is allowed to purchase FHA loans while
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Freddie Mac is not.
ik ik ik ik
During the 1950's, 1960's, and 1970's residential mortgage lending in the United
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
States was dominated by:
ik ik ik ik
a. Commercial banks
ik ik
b. Government lenders
ik ik
c. Mortgage banks
ik ik
d. Savings associations - (correct answer) -Savings Associations
ik ik ik ik ik ik ik
During the time between making a loan commitment and closing the loan, the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
mortgage banker is exposed to:
ik ik ik ik ik
a. collateral risk
ik ik
b. fallout risk
ik ik
c. pricing risk
ik ik
d. warehousing risk - (correct answer) -Fallout risk
ik ik ik ik ik ik ik
NURSINGTB.COM
, Private mortgage insurance is typically required for a loan if the loan-to-value ratio
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
is greater than:
ik ik ik
a. 50 percent
ik ik
b. 80 percent
ik ik
c. 90 percent
ik ik
d. 100 percent - (correct answer) -80 percent
ik ik ik ik ik ik ik
Which ONE of the following types of loans typically has a prepayment penalty?
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
a. Commercial mortgages
ik ik
b. Conforming mortgages
ik ik
c. Conventional mortgages
ik ik
d. Prime mortgages - (correct answer) -Commercial Mortgages
ik ik ik ik ik ik ik
Which ONE of the following best describes the role that Fannie Mae and Freddie
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Mac play in the U.S. residential mortgage markets?
ik ik ik ik ik ik ik ik
a. They assess the amount of mortgage risk in the U.S economy and take steps to
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
reduce it if it gets too high.
ik ik ik ik ik ik ik
b. They make loans to borrowers with low and moderate incomes
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
c. They provide mortgage insurance to private lenders
ik ik ik ik ik ik ik
d. They purchase loans from private lenders in order to issue mortgage-backed
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
securities - (correct answer) -They purchase loans from private lenders in order to
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
issue mortgage-backed securities.
ik ik ik
Which ONE of the following is NOT an accurate statement regarding the FHA
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
mortgage insurance program?
ik ik ik
a. FHA mortgage insurance payouts are limited to 20 percent of the original loan
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
amount
ik
b. The FHA morgage insurance program was created as a result of what happened
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
during the Great Depression
ik ik ik ik
NURSINGTB.COM
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Wisdoms. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $13.99. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
79373 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now