Accident and Health Insurance Exam Questions And Verified Answers.
4 views 0 purchase
Course
Life, Accident, And Health
Institution
Life, Accident, And Health
Accident and Health Insurance Exam Questions And Verified Answers.Accident and Health Insurance Exam Questions And Verified Answers.Accident and Health Insurance Exam Questions And Verified Answers.Accident and Health Insurance Exam Questions And Verified Answers.Accident and Health Insurance Exam ...
Accident and Health Insurance Exam Questions And
Verified Answers.
H has suffered a covered disability away from her job and will shortly begin collecting benefits. The insurer sends a letter
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
to H stating that she will not receive any benefit amounts greater than her income. This clause is known as:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Over-insurance clause
iu iu
B: free look
iu iu
C: relation of earning to insurance
iu iu iu iu iu
D: relation of economic value - (correct answer) -C: relation of earning to insurance
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
The insured should be aware of the issue date upon delivery a policy and the date should be listed on:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: the policy summary
iu iu iu
B: the first page of the contract
iu iu iu iu iu iu
C: the delivery receipt
iu iu iu
D: upon conditional receipt - (correct answer) -B: the first page of the contract
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
The policy has all of the following rights EXCEPT:
iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Right to solely renew a guaranteed renewable policy.
iu iu iu iu iu iu iu iu
B: Right to terminate a policy
iu iu iu iu iu
C: Unilateral right to renew an Optionally renewable policy
iu iu iu iu iu iu iu iu
D: Right to assign a contract - (correct answer) -C: Unilateral right to renew an Optionally renewable policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
The part of a contract that specifies which expenses may or may not be covered is known as the:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Exclusion
iu
B: Eligible Expense provision
iu iu iu
C: Insuring Agreement
iu iu
D: Consideration Clause - (correct answer) -B: Eligible Expense provision
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Which of the following is considered to be a mandatory provision in a health policy?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Time Limit on Certain Defenses
iu iu iu iu iu
B: Change of Occupation
iu iu iu
C: Illegal Occupation
iu iu
D: Intoxicant/Narcotic Usage - (correct answer) -A: Time Limit on Certain Defenses
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Which of the following may be considered an eligible expense found in a health policy?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Cosmetic Surgery
iu iu
B: Premium payment
iu iu
C: cold cream
iu iu
D: Bus fare to receive treatment for a covered loss - (correct answer) -D: Bus fare to receive treatment for a covered loss
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
K has a policy that covers doctors visits but limits the number of visits per calendar year and pays a limited
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
indemnification limit per visit. K has:
iu iu iu iu iu iu
A: Basic Medical Expense
iu iu iu
B: Physician Nonsurgical Coverage
iu iu iu
C: Basic Surgical Policy
iu iu iu
D: Basic Hospital Coverage - (correct answer) -B: Physician Nonsurgical Coverage
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
All of the following are CORRECT about Medicare EXCEPT:
iu iu iu iu iu iu iu iu
A: An insured who is age 30 but collecting Social Security disability for the last two years is eligible for Medicare.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B: An insured who is age 60 and is at the end stage of renal failure is eligible for Medicare.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: An insured who turns age 65 and is still employed is eligible for Medicare.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: An insured who has Medicare Part A is eligible to enroll for Medigap policies within six months of enrolling in Part A.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
- (correct answer) -D: An insured who has Medicare Part A is eligible to enroll for Medigap policies within six months of
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
,iu enrolling in Part A. iu iu iu
Under the Claim Forms provision in an Accident and Health policy, an insurance company must supply an insured with
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
claim forms within a MAXIMUM of how many days after receiving notice of the loss?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: 10 iu
B: 15 iu
C: 20 iu
D: 30 - (correct answer) -B: 15
iu iu iu iu iu iu
The purpose of the Fair Credit Reporting Act is to:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: protect the consumer from having an adverse action against them based of obsolete credit information
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B: to ensure that credit information used in underwriting is accurate and updated
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: make sure that any financial institution handles an individual's credit in a correct, proper manner
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: All of the Above - (correct answer) -D: All of the Above
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Most Accident and Health policies require that claims must be paid _________ upon written proof of loss.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: 30 days iu iu
B: Immediately
iu
C: 60 days iu iu
D: 90 days - (correct answer) -B: Immediately
iu iu iu iu iu iu iu
A LTC policy that will only pay for ADL given occasionally by a licensed professional is:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Skilled Care
iu iu
B: Intermediate Care
iu iu
C: Custodial Care
iu iu
D: None of the Above - (correct answer) -C: Custodial Care
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Which of the following policy provisions are optional in a individual health policy?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Entire Contract
iu iu
B: Change of Occupation
iu iu iu
C: Entire Contract
iu iu
D: Reinstatement - (correct answer) -B: Change of Occupation
iu iu iu iu iu iu iu iu
Which of the following elements is part of the entire contract clause?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: The exchange of value between the parties
iu iu iu iu iu iu iu
B: The agreement between the policyholder and insurer
iu iu iu iu iu iu iu
C: The amount of time the insured has to send a policy back for a full refund
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: None of the Above - (correct answer) -D: None of the Above
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
All of the following are true regarding Social Security disability EXCEPT:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: A insured must wait 5 months before collecting benefits
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B: To qualify an insured must be unable to do any job in the American economy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: To qualify an insured must be disabled for a year or longer or die within a two year period.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: The insured must have a certain amount of Social Security credits based off age. - (correct answer) -C: To qualify an
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
insured must be disabled for a year or longer or die within a two year period.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Health Care FSA contributions are limited to _______ per year.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: $5,000 iu
B: $3,000 iu
C: $2,700 iu
D: $3,250 - (correct answer) -C: $2,700
iu iu iu iu iu iu
A noncancelable policy means the company
iu iu iu iu iu
A: may not raise the premium or terminate the policy except for nonpayment of premium
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B: may not cancel before the insured reaches age 50
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: may pay limited benefits and cannot cancel all benefits
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: can only terminate coverage if the insured switches occupations - (correct answer) -A: may not raise the premium or
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
terminate the policy except for nonpayment of premium
iu iu iu iu iu iu iu iu
The maximum number of in-hospital days coverage provided by an individual policy under minimum standards is:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: 30 days iu iu
B: 45 days iu iu
, C: 90 daysiu iu
D: 180 days - (correct answer) -D: 180 days
iu iu iu iu iu iu iu iu
If there is a dispute on medical necessity under a HMO, there must be a system in place for a second opinion. If the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
second opinion determines that a covered service is in fact medically necessary, the HMO must provide service. The only
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
way that benefits are paid for an out-of-network physician is:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: if a referral is given
iu iu iu iu iu
B: state law dictates when coverage out of area exists
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: if it is an emergency
iu iu iu iu iu
D: None of the Above - (correct answer) -A: if a referral is given
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Which of the following circumstances may lead to the renewal of a producer license without the requirement of
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
completing continuing education requirements?
iu iu iu iu iu
A: There are no exceptions to the continuing education law.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B: The producer suffers a stroke and is incapable of completing any coursework.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C: The producer is called up to military duty and secures a military waiver.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D: Once a producer has been licensed for more than 30 consecutive years and is at least 65 years of age, they are exempt
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
from continuing education requirements. - (correct answer) -C: The producer is called up to military duty and secures a
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
military waiver.
iu iu
Renewability of a Long Term Care policy must be at least: iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: Noncancelable
iu
B: Guaranteed Renewable
iu iu
C: Cancellable
iu
D: A and B only - (correct answer) -D: A and B only
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Under minimum standards, the probationary waiting period for illness may not exceed
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: 10 daysiu iu
B: 20 daysiu iu
C: 30 daysiu iu
D: 40 days - (correct answer) -C: 30 days
iu iu iu iu iu iu iu iu
If a policy owner of a Medicare Supplement becomes eligible for Medicaid, a supplement can be suspended for up to
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
______ as long as they give the insurer notice within 90 days of being eligible for Medicaid.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: 6 months
iu iu
B: 12 months
iu iu
C: 24 months
iu iu
D: 36 months - (correct answer) -C: 24 months
iu iu iu iu iu iu iu iu
H has had group LTC coverage for the last 5 months. H has decided to leave his job and find a new career. Upon leaving
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
his group, H would like to convert his group LTC policy to an individual plan. The insurer is most likely to:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: deny conversion
iu iu
B: allow conversion
iu iu
C: allow conversion, but they may increase the premium
iu iu iu iu iu iu iu iu
D: allow conversion as long as H converts within 30 days of leaving they group - (correct answer) -A: deny conversion
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
If an insurance company issues deceptive statements about its assets, this action is
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: false advertising.
iu iu
B: an unfair trade practice.
iu iu iu iu
C: unfair discrimination.
iu iu
D: falsification. - (correct answer) -B: an unfair trade practice.
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Other than when an agent or insurer sells a supplement not approved by the director, all other violations may incur a
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
maximum fine of:
iu iu iu
A: $500 iu
B: $1,000 iu
C: $5,000 iu
D: $10,000 - (correct answer) -C: $5,000
iu iu iu iu iu iu
If an insurer discontinues a group policy they are only liable for:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A: their extent of benefits under the old contract
iu iu iu iu iu iu iu iu
B: half of the new carrier's covered losses
iu iu iu iu iu iu iu
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Wisdoms. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $12.99. You're not tied to anything after your purchase.
