Exam (elaborations)
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced PAPER 1: Markets and business behavior QP MAY 2024
Course
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced
Institution
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced PAPER 1: Markets and business behavior QP MAY 2024
[Show more]
Preview 4 out of 32 pages
Uploaded on
September 30, 2024
Number of pages
32
Written in
2024/2025
Type
Exam (elaborations)
Contains
Questions & answers
Institution
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced
Course
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced
$12.99
100% satisfaction guarantee
Immediately available after payment
Both online and in PDF
No strings attached
surname names
Number Number
Paper
A ■ ■
Advanced
PAPER 1: Markets and business behaviour
Instructions
• Use
• Fill
black ink or ball-point pen.
in the boxes at the top of this page with your name, centre number
• There
and candidate number.
are three sections in this question paper. Answer all questions from Section A
• Answer
and Section B. Answer one question from Section C.
the questions in the spaces provided –
• Calculators may be used.
there may be more space than you need.
Information
• The
• – usemarks
total mark for this paper is 100.
The for each question are shown in brackets
this as a guide as to how much time to spend on each question.
Advice
• Read
• Try
each question carefully before you start to answer it.
to answer every question.
• Check your answers if you have time at the end.
Pearson Edexcel Level 3 GCE Economics A Advanced PAPER 1: Markets and business behavior QP MAY 2024
Turn over
P73999A
©2024 Pearson Education Ltd.
F:1/1/1/1/1/1/1/1/1
, SECTION A
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
DO NOT WRITE IN THIS AREA
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You are advised to spend 30 minutes on this section. Use the data
to support your answers where relevant.
You may annotate and include diagrams in your answers.
1 The table below shows price elasticity of demand for bus tickets in London 2021
Age Price elasticity of demand
18+ Student −0.7
Adult −0.4
(Source adapted from: https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/
DO NOT WRITE IN THIS AREA
system/uploads/attachment_data/file/669090/youth-travel-concessions-price-elasticity.pdf and
https://tfl.gov.uk/fares/find-fares/bus-and-tram-fares#on-this-page-4)
(a) Explain one likely reason for the difference in the price elasticity of demand for the 18+
student bus ticket and the adult bus ticket.
(4)
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ...................... DO NOT WRITE IN THIS AREA
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
2
■■■■
, . .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
DO NOT WRITE IN THIS AREA
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
(b) In 2021, the adult 7-day bus ticket was £21.90. Bus ticket prices in London in 2022 increased
by 4.8%. Ceteris paribus, which one of the following is the percentage decrease in the 7-
day bus ticket demand by adults?
(1)
A 0.08
B 1.92
C 3.36
D 12.00
(Total for Question 1 = 5 marks)
DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA
3
■■■■ Turn over
, 2 The table below shows price elasticity of supply for housing in the US in 2020.
DO NOT WRITE IN THIS AREA
US State Price elasticity of supply
New York +0.5
Texas +1.8
(Source adapted from: https://bankunderground.co.uk/2020/02/25/
the-declining-elasticity-of-us-housing-supply/)
(a) With reference to the data above, explain one likely reason for the difference in the price
elasticity of supply.
(4)
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... . . .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
DO NOT WRITE IN THIS AREA
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
DO NOT WRITE IN THIS AREA
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. . .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. . . . .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . . ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. .. ... ......................
4
■■■■