SOLUTION MANUAL For Foundations of Financial Management, 18th Edition by Stanley Block, Geoffrey Hirt, Verified Chapters 1 - 21, Complete Newest Version SOLUTION MANUAL For Foundations of Financial Management, 18th Edition by Stanley Block, Geoffrey Hirt, Verified Chapters 1 - 21, Complete Newest V...
The Goals and Functions of Financial Management
SA SA SA SA SA SA
Discussion Questions SA
1-1 What effect did the recession of 2007-2009 have on government regulation?
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
It was greatly increased.
SA SA SA
1-2 What advantages does a sole proprietorship offer? What is a major drawback of this type of organizati
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
on?
A sole proprietorship offers the advantage of simplicity of decision making and low organizational and
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
operating costs. A major drawback is that there is unlimited liability to the owner.
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
1-3 What form of partnership allows some of the investors to limit their liability? Explain briefly.
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
A limited partnership allows some of the partners to limit their liability. Under this arrangement, one
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
or more partners are designated general partners and have unlimited liability for the debts of the firm;
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA S
other partners are designated limited partners and are liable only for their initial contribution. The lim
A SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
ited partners are normally prohibited from being active in the management of the firm.
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
1-4 In a corporation, what group has the ultimate responsibility for protecting and managing the stockhol
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
ders’ interests? SA
The board of directors. SA SA SA
1-5 What document is necessary to form a corporation?
SA SA SA SA SA SA SA
The articles of incorporation.
SA SA SA
1-6 What issue does agency theory examine? Why is it important in a public corporation rather than i
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
n a private corporation?
SA SA SA
, Agency theory examines the relationship between the owners of the firm and the managers of the firm
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
. In privately owned firms, management and the owners are usually the same people. Management ope
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
rates the firm to satisfy its own goals, needs, financial requirements and the like. As a company moves f
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
rom private to public ownership, management now represents all owners. This places management i
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
n the agency position of making decisions in the best interest of all shareholders.
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
1-7 What are institutional investors important in today’s business world?
SA SA SA SA SA SA SA SA
Because institutional investors such as pension funds and mutual funds own a large percentage of major
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
U.S. companies, they are having more to say about the way publicly owned companies are managed. As
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA S
a group, they have the ability to vote large blocks of shares for the election of a board of directors, whic
A SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
h is supposed to run the company in an efficient, competitive manner. The threat of being able to replac
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
e poor performing boards of directors makes institutional investors quite influential. Since these institu
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
tions, like pension funds and mutual funds, represent individual workers and investors, they have a resp
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
onsibility to see that the firm is managed in an efficient and ethical way. SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
1-8 Why is profit maximization, by itself, an inappropriate goal? What is meant by the goal of maximizat
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
ion of shareholder wealth?
SA SA SA
The problem with a profit maximization goal is that it fails to take account of risk, the timing of the be
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
nefits is not considered, and profit measurement is a very inexact process. The goal of shareholders’ w
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
ealth maximization implies that the firm will attempt to achieve the highest possible total valuation in
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
the marketplace. It is the one overriding objective of the firm and should influence every decision.
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
1-9 When does insider trading occur? What government agency is responsible for protecting against the
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
unethical practice of insider trading? SA SA SA SA
Insider trading occurs when anyone with non- SA SA SA SA SA SA
public information buys or sells securities to take advantage of that private information. The Securitie
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
s and Exchange Commission is responsible for protecting markets against insider trading. In the past, p
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
eople have gone to jail for trading on non-
SA SA SA SA SA SA SA SA
public information. This has included company officers, investment bankers, printers who have infor
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
mation before it is published, and even truck drivers who deliver business magazines and read positive
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
or negative articles about a company before the magazine is on the newsstands and then place trades o
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
r have friends place trades based on that information. The SEC has prosecuted anyone who profits fro
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
m inside information.
SA SA
1-10 In terms of the life of the securities offered, what is the difference between money and capital mark
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
ets?
Money markets refer to those markets dealing with short- SA SA SA SA SA SA SA SA
term securities that have a life of one year or less. Capital markets refer to securities with a life of mor
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
e than one year.
SA SA SA
1-11 What is the difference between a primary and a secondary market?
SA SA SA SA SA SA SA SA SA SA
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller nipseyscott. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $20.99. You're not tied to anything after your purchase.
